Что такое рыночная капитализация и почему она важна

Рыночная капитализация — или «маркет-кап» — это один из первых показателей, который учится читать любой инвестор. Это просто общая стоимость, которую рынок присваивает активу прямо сейчас, и она определяет, как этот актив себя ведёт.

Как рассчитывается рыночная капитализация

Для акции рыночная капитализация — это цена акции, умноженная на количество акций в обращении. Для криптовалюты — это цена монеты, умноженная на циркулирующее предложение. Монета, торгующаяся по $2 при 100 миллионах монет в обращении, имеет рыночную капитализацию $200 миллионов — такую же, как монета за $200 с одним миллионом монет в предложении. Вот почему одна лишь цена говорит очень мало; низкая цена за единицу не делает актив «дешёвым».

Почему размер имеет значение

Активы с более крупной капитализацией, как правило, более ликвидны и менее волатильны, потому что для движения их цены требуется больше капитала. Активы с меньшей капитализацией могут расти — и падать — гораздо резче при том же потоке денег. Инвесторы часто группируют свои вложения на крупную, среднюю и малую капитализацию именно потому, что каждый уровень несёт разный профиль риска и роста.

О чём рыночная капитализация не говорит

Рыночная капитализация отражает цену и предложение, а не денежные средства на счетах, выручку или то, выпускает ли проект что-либо полезное. Два актива с одинаковой рыночной капитализацией могут иметь совершенно разные фундаментальные показатели. Рассматривайте её как отправную точку для сравнения и определения размера позиции, а не как приговор о качестве.