Was ist DeFi und wie funktioniert es?

DeFi, kurz für dezentrale Finanzwirtschaft, ist ein Sammelbegriff für Finanzdienstleistungen — Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Handel, Sparen —, die auf öffentlichen Blockchains aufbauen und von Code statt von Unternehmen betrieben werden.

Wie es funktioniert

Im Zentrum von DeFi stehen Smart Contracts: Programme, die auf einer Blockchain leben und automatisch ausgeführt werden, sobald ihre Bedingungen erfüllt sind. Statt dass eine Bank einen Kredit genehmigt, hält ein Smart Contract die Sicherheiten und gibt die Mittel nach festen Regeln frei, die jeder einsehen kann. Nutzer interagieren direkt aus ihren eigenen Wallets, ohne ein Konto zu eröffnen.

Was es ermöglicht

DeFi macht Dienstleistungen kombinierbar und offen. Jeder mit einer Wallet kann Vermögenswerte verleihen, um Zinsen zu verdienen, ein Token an einer dezentralen Börse gegen ein anderes tauschen oder Liquidität für einen Handelspool bereitstellen. Da die Bausteine öffentlich sind, können Entwickler sie wie finanzielles Lego zusammenstecken.

Die Risiken

Offenheit hat zwei Seiten. Smart Contracts können Fehler enthalten, Preise können manipuliert werden, und es gibt selten eine Kundendienst-Hotline, wenn etwas schiefgeht. DeFi beseitigt Vermittler, aber es beseitigt auch die Sicherheitsnetze, die diese bieten — die Nutzer tragen die Verantwortung selbst.